北京pk10一去尾规律

里昂：李宁目标价升至25.4港元 维持买入评级

里昂发表研究报告称，李宁（19.52， 0.06， 0.31%）（02331）股价已反映了2020年20亿元人民币的盈利及20倍市盈率，市场普遍预期公司2020年净利润率约12%，上行势头显著。该行上调李宁2019-2021年盈利预测11%、12%及12%，目标价由19.5港元升至25.4港元，维持“买入”评级。

该行指出，李宁可能会利用其强于同行的品牌资产，实现高于同业的溢价、折扣和利润率。该行预计公司有可能在2020年实现24亿元人民币盈利（预计销售额为185亿元人民币，净利润率约13%），预测该股将以每年约30%的盈利增长率复合增长，并有机会上行。

高盛：渣打集团重申买入评级 目标价80港元

高盛发表研究报告表示，渣打集团（66.75， 1.90， 2.93%）（02888）今年第二季核心税前盈利12.25亿美元，较该行原预期高出7%，成本较原预期低2%，其信贷质素及资本表现亮眼。该行重申渣打“买入”投资评级及目标价80港元。

该行指出，预计集团公布第二季业绩后，股价反应呈正面。渣打普通股权一级资本比率达13.5%，符合预期，因为其正进行股份回购。渣打第二季收入按季增长2%也优于预期，令人惊喜是财富管理业务（占总体13%）收入按季增长10%。

瑞信：电能实业料全年派息稳定 维持跑赢大市评级

瑞信发表报告表示，虽然电能实业（55.1， -1.05， -1.87%）（00006） 上半年盈利略逊预期，但仍能维持稳定派息，估计全年派息稳定，相当于5厘股息回报率，该行维持公司“跑赢大市”评级。

瑞信：长江基建维持跑赢大市评级 目标价76港元

瑞信发表报告表示，长江基建（01038）上半年赚59亿港元，与去年同期相当，这主要反映了汇率变动及英国非现金项目等因素。若除去非现金项目，经常性盈利应该符合预期，但该行对长建中期息不变感到失望，因为管理层曾表明，会持续增加派息。该行维持长建“跑赢大市”评级，目标价76港元。

汇丰：华能国电目标价上调至5.1港元 维持持有评级

汇丰发表报告表示，受单位燃料价格下跌带动，华能国际电力（00902）上半年盈利出现增长，预计煤价下跌的势头将持续至下半年，但产能使用率仍然受压。该行上调华能国际电力目标价2%，由5港元调高至5.1港元，维持“持有”评级。

汇丰：上调维达目标价至15.7港元 升至持有评级

汇丰发表报告表示，将维达国际（15.4， -0.04， -0.26%）（03331）目标价上调26%，由原来12.5港元，调高至15.7港元，上调评级至“持有”。

该行指出，由于公司较低的纸浆库存，纸巾利润率改善提早在第二季显现。公司受惠纸浆价格下跌，第二季毛利率回升至去年上半年水平。第二季自然增长也与第一季相若，该行因此上调维达全年收入预测9%及毛利率的28.6%，纯利预测则上调21%。

中金：蒙牛乳业上半年增速稳健 目标价升至35.6港元

中金发表研究报告称，预测蒙牛乳业（31.9， 0.10， 0.31%）（02319）上半年收入同比增长14%，上半年息税前利润增长26%，认为公司基本面向好、增速稳健，上调目标价20%至35.6港元，即较7月31日收市价31.8港元，仍有12%的上升空间。

该行指出，增值税下降与产品结构升级，均对蒙牛的毛利率有利，但原奶成本上涨与部分产品降价会造成一定的抵销。蒙牛剥离君乐宝能让公司资本开支更好地聚焦于高增长、高利润率的品类，减少对整体盈利能力的稀释，也将改善蒙牛资产负债率及现金流状况，但剥离后对公司收入减少也将较为明显。

汇丰：太平洋航运重申买入评级 目标价2.1港元

汇丰发表研究报告表示，认为贸易状况于下半年7月开始改善，预计太平洋航运（1.64， 0.02， 1.24%）（02343）未来1-2年盈利预测大致不变，2019年下半年较去年同期，及2020年度业绩有改善。该行重申太平洋航运“买入”投资评级，目标价2.1港元，与现价仍有逾25%水位。

该行指出，太杭中期业绩经常性损失达60万美元。管理层表示，亏损是因为上半年公司按期租合约对等基准收入（TCE）下跌，及船队成本上升，但该行认为公司因亏损没有分派中期股息，意味着全年派息可达纯利的5成，上述亏损也低于该行预期。

交银国际：华能国电目标价5.43港元 维持买入评级

交银国际（1.27， -0.01， -0.78%）发表研究报告表示，下调对华能国际电力（00902）下半年的售电量增长预测，将其2019至2021年的净利润预测下调11.1%、6.9%及5.4%，预计公司2019至2021年间保持70%的分红比例。该行轻微下调华能国际电力股份（00902）目标价0.73%，由5.47港元下调至5.43港元，维持“买入”评级。

该行指出，对今年下半年售电量的预期较管理层指引保守，预计华能国电（4.73， 0.15， 3.28%）今年总售电量年下降2.1%至39.7259万吉瓦时。不过，预计公司的单位售电毛差将由去年底的每千瓦时0.2039元人民币，年增长15.1%至今年底的0.2347元人民币，今年的直供电比例将上升3个百分点至50%，而上半年为47%。

野村：升港灯目标至8.5港元 维持“中性”评级

野村发表研究报告称，虽然该行认为港灯-SS（02638）增长动力不足，但对追求稳定及防御力的投资者仍具有吸引力。该行将其今明两年盈利预测分别调低18%及17%，反映资产基础增加导致更高水平的贬值，继续维持其“中性”评级，目标价由7.55港元调升至8.5港元。

该行指出，预计基于新利润管制协议，港灯全年每股派息会下跌二成至每股0.32港元，相关因素已被消化并反映于目前股价，股息在明年至2021年则可保持稳定。在收益率曲线平稳及美国减息情况下，该行估计港灯估值会获得支持，因为投资者会寻找与债券较为相似的产品。