申万宏源指出，上周电厂日耗均值较上周增加8.72万吨，达到80万吨的高水位，存煤可用天数进一步下降至20天左右水平，提振了下游的采购需求，秦港调出量增加，需求端回暖。但8月1日开始，全国多省市千余家水泥企业将开始新一轮的错峰停产，或对下游需求有一定影响。供给端，新一轮的环保检查在各产地开展，内蒙古伊金霍洛旗、内蒙古托县、河北省阜平县等地本周都在集中整治露天煤场，加之进口煤通关限制加强，供给端将持续偏紧，煤价预计将盘整。上周港口、电厂库存虽小幅下降，但仍处于较高水平，高库存对煤价上行有一定限制作用，若下游需求能持续回暖，则有望降库存而进一步提振煤价。炼焦煤市场有望企稳回升，国内供给收缩叠加澳洲煤进口受限，钢厂压缩成本增加焦煤使用，加之近日焦炭价格上涨100元/吨落地，焦企补库存，促焦煤价格持续上涨，重点推荐避险标的中国神华，及国改低估值焦煤股西山煤电、潞安环能、平煤股份。